Hacia una Mayor Competencia en la industria previsional

Uno de los objetivos prioritarios que persigue la reforma es intensificar la competencia en la industria de servicios previsionales. Como resultado se espera que ello se traduzca efectivamente en menores comisiones para los afiliados.

Diversos estudios confirman que existe escasa competencia en precios entre las distintas AFPs. Esta débil competencia se explica por una combinación de factores. Entre otros se puede mencionar: una baja reacción de los afiliados frente a distintos niveles de comisiones, la existencia de barreras a la entrada en la industria.

Licitación de nuevos afiliados
La Superintendencia de Pensiones organizará un mecanismo de licitación anual de los nuevos afiliados al Sistema Previsional. Se propone que los trabajadores que inician en el mundo labora sean asignados, en un período de 24 meses, a la administradora que ofrezca la menor comisión en el proceso de licitación, cuyas bases serán aprobadas por el Ministerio de Trabajo y Previsión Social.

Se ha considerado esta asignación obligatoria de los trabajadores que inician su vida laboral, dado que su nulo o bajo saldo acumulado, determina que para ellos la variable precio sea la más relevante al momento de seleccionar una Administradora de Fondos de Pensiones. Este grupo tiene, además, el tamaño suficiente como para cubrir la escala mínima eficiente de operación de una nueva AFP, esto es, entre 100.000 y 150.000 cotizantes.

Los afiliados deberán permanecer en la AFP adjudicataria durante el período que establezcan las bases de licitación, no pudiendo exceder éste los 24 meses. La obligación anterior no regirá en caso de que el traspaso se realice a una AFP que ofrezca menores comisiones o en caso de que la diferencial de comisiones no compense una menor rentabilidad, entre otras causales de excepcionalidad.

La AFP adjudicataria deberá aplicar el precio ofrecido durante un período de 24 meses. Este precio se hará extensivo a todos los cotizantes de la AFP adjudicataria.

Modificación al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
La Reforma también propone una modificación al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) que las Administradoras de Fondos de Pensiones deben contratar para cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento que afectan a sus afiliados.

Específicamente, se plantea que la licitación de este seguro sea realizada para todos los afiliados en conjunto, independiente de la AFP en las que se encuentren. Ello contribuirá a la obtención de un precio más competitivo para este seguro y permitirá aumentar la transparencia del sistema, mediante la difusión del costo efectivo del seguro.

La propuesta permite que las Administradoras se enfoquen en competir sobre la base de variables relacionadas con la administración de las cuentas individuales y de los recursos de los Fondos de Pensiones. De esta forma, se elimina el incentivo a discriminar a los afiliados de mayor probabilidad de fallecimiento.

Eliminación de comisiones
La Reforma propone, finalmente, eliminar las comisiones descontadas del saldo de las cuentas individuales de los afiliados, como la comisión fija por depósito de cotizaciones y la comisión por transferencia del saldo de la cuenta individual desde otra AFP. En la actualidad, estas comisiones producen una disminución en los ahorros previsionales y, por tanto, en la pensión.

Adicionalmente, se propone eliminar las comisiones fijas que pueden cobrar las Administradoras, con el objeto de facilitar la comparación de comisiones por parte de los afiliados y pensionados.